Mis vahe on forward-intressimääral ja tulevase spot-intressimäära vahel?


Vastus 1:

Edasine intressimäär peaks olema see, mis peaks mingil ajal tulevikus olema (põhinedes intressimäärade erinevustel, SWAP-punktidel jne).

Tuleviku hetkekurss on see, mis intressimäär tegelikult tulevikus on.

Ma arvan, et siin oleks asjakohane näide:

Oletame, et praegune EURUSD hetkekurss on 1,1137. Teil on nõue EURUSD saamiseks kolme kuu jooksul. Kolme kuu SWAP-punktid on +16,80. Forvardi intressimäär on seega 1,11538.

Kus keegi arvab, kus EURUSD-i tegelik turg on, aga kus iganes see on, see on teie tulevane intressimäär.


Vastus 2:

Forvardkurss on summa, millega keegi lepib täna kokku, et maksab millegi eest kindlaksmääratud tulevikus. Tulevane intressimäär on see, mida keegi on nõus maksma sellel tuleval ajal.

Näiteks kuu aega tagasi oli Brent Kruuda barreli tulevikuhind umbes 48 dollarit. Oleksite võinud leida kellegi, kes oleks nõus teile müüma 1000 barrelit 48 000 dollari eest, vahetades täna nii õli kui ka raha. Kui aga ootaksite täna nafta ostmist, maksaksite 52 000 dollarit. Sel juhul säästaksite 4000 dollarit, kui kasutaksite kuu aega tagasi forward-lepingut; ja naftamüüja oleks kaotanud sama 4000 dollarit.

Ehkki võite arvata, et tähtpäevaintress on tulevase intressimäära hea ennustaja, pole see tegelikult kuigi hea, mis on üks paljudest põhjustest, miks kauplejad saavad raha teenida.


Vastus 3:

Forvardkurss on summa, millega keegi lepib täna kokku, et maksab millegi eest kindlaksmääratud tulevikus. Tulevane intressimäär on see, mida keegi on nõus maksma sellel tuleval ajal.

Näiteks kuu aega tagasi oli Brent Kruuda barreli tulevikuhind umbes 48 dollarit. Oleksite võinud leida kellegi, kes oleks nõus teile müüma 1000 barrelit 48 000 dollari eest, vahetades täna nii õli kui ka raha. Kui aga ootaksite täna nafta ostmist, maksaksite 52 000 dollarit. Sel juhul säästaksite 4000 dollarit, kui kasutaksite kuu aega tagasi forward-lepingut; ja naftamüüja oleks kaotanud sama 4000 dollarit.

Ehkki võite arvata, et tähtpäevaintress on tulevase intressimäära hea ennustaja, pole see tegelikult kuigi hea, mis on üks paljudest põhjustest, miks kauplejad saavad raha teenida.